De Warren Buffett methode

Strategieën: Warren Buffett Peter Lynch Trendmethodische Aanpak Aandelensplitsing Templeton Pennystocks Gap/window strategie Altijd Neutraal Dogs of the Dow Kennis: Fibonacci Japanse Candles cursus: Les 1, 2, 3, 4, 5, 6

Hieronder in grote lijnen de manier van beleggen waarmee superbelegger Warren Buffett zijn fortuin heeft gemaakt. Zijn manier van beleggen is simpel en lijkt daarmee eenvoudig. Helaas is het niet zo simpel als het lijkt, want de methode druist behoorlijk in tegen de menselijke aard. De menselijke aard is bij koersdalingen vluchten en bij stijgende koersen (te snel) winst nemen. Warren doet dat anders, zoals hieronder te lezen is. Koop aandelen in bedrijven met een ijzersterk management. Het product dat door het bedrijf gemaakt wordt, moet helder en begrijpbaar zijn. De koers van het bedrijf moet ten opzichte van de performance die het bedrijf heeft laten zien, of met redelijke zekerheid kan laten zien, laag staan. Er moet door het bedrijf winst gemaakt worden. Het bedrijf moet top zijn. Warren heeft bijvoorbeeld al jaren een enorme positie in Coca Cola, om maar een voorbeeld te noemen. EĂ©n belegging per jaar doen is in wezen voldoende. Buy and Hold. Mocht de koers verder dalen, maar zijn hier geen fundamentele redenen voor, koop dan bij. Blijkbaar gunnen andere beleggers u het extra koopje. Zorg dat u alles van het bedrijf weet, laat u dus op geen enkele wijze negatief verrassen. Zoals reeds aangegeven, het is een ogenschijnlijk simpele manier van beleggen, maar eigenlijk is Warren de enige belegger die hiermee echt rijk is geworden, op de beleggers in zijn bedrijf na, die natuurlijk ook profiteerden van zijn goede neus voor koopjes. Opmerkelijk is het feit dat Warren de grootste hausse ooit volledig gemist heeft. Nadat echter de Nasdaq weer volledig ineenstortte rees de ster van Warren weer, want hij wist in het rampjaar 2000 een bescheiden winstje te boeken, daar waar hij de jaren ervoor enorm teleurstelde. Warren Buffett heeft enkele boeken gepubliceerd over zijn methode. Vanuit die boeken zijn een aantal spreuken opgetekend. Tom Lassing www.beursbox.nl Enkele spreuken van Warren Buffett: The critical investment factor is determining the intrinsic value of a business and paying a fair or bargain price. Never invest in a business you cannot understand. Risk can be greatly reduced by concentrating on only a few holdings. Stop trying to predict the direction of the stock market, the economy, interest rates, or elections. Buy companies with strong histories of profitability and with a dominant business franchise. You are neither right nor wrong because the crowd disagrees with you. You are right because your data and reasoning are right. Be fearful when others are greedy and greedy only when others are fearful. Unless you can watch your stock holding decline by 50% without becoming panic-stricken, you should not be in the stock market. It is optimism that is the enemy of the rational buyer. As far as you are concerned, the stock market does not exist. Ignore it. The ability to say "no" is a tremendous advantage for an investor. Much success can be attributed to inactivity. Most investors cannot resist the temptation to constantly buy and sell. Lethargy, bordering on sloth should remain the cornerstone of an investment style. An investor should act as though he had a lifetime decision card with just twenty punches on it. Wild swings in share prices have more to do with the "lemming- like" behaviour of institutional investors than with the aggregate returns of the company they own. As a group, lemmings have a rotten image, but no individual lemming has ever received bad press. An investor needs to do very few things right as long as he or she avoids big mistakes. "Turn-arounds" seldom turn. Is management rational? Is management candid with the shareholders? Does management resist the institutional imperative? Do not take yearly results too seriously. Instead, focus on four or five-year averages. Focus on return on equity, not earnings per share. Calculate "owner earnings" to get a true reflection of value. Look for companies with high profit margins. Growth and value investing are joined at the hip. The advice "you never go broke taking a profit" is foolish. It is more important to say "no" to an opportunity, than to say "yes". Always invest for the long term. Does the business have favourable long term prospects? It is not necessary to do extraordinary things to get extraordinary results. Remember that the stock market is manic-depressive. Buy a business, don't rent stocks. Does the business have a consistent operating history? Wide diversification is only required when investors do not understand what they are doing. An investor should ordinarily hold a small piece of an outstanding business with the same tenacity that an owner would exhibit if he owned all of that business.